Calcolatore di Equity
📋 Informazioni sull’azienda
Azioni attuali prima dell’investimento
Valore dell’azienda prima dell’investimento
Nuovo capitale raccolto
Calcolato automaticamente
📋 Termini dell’investimento
Valore dell’azienda dopo l’investimento
Nuovo capitale raccolto
💡 Scenari comuni:
📊 Risultati di proprietà
📋 Tabella di capitalizzazione (Cap Table)
| Azionista | Prima dell’investimento | Dopo l’investimento | Azioni | Valore |
|---|
📊 Distribuzione della proprietà
Prima dell’investimento
Dopo l’investimento
📉 Impatto della diluizione
💧 Cos’è la diluizione?
La diluizione si verifica quando vengono emesse nuove azioni, riducendo la percentuale di proprietà degli azionisti esistenti. La tua fetta di torta si riduce, ma la torta cresce.
📈 Anti-diluizione
Alcuni investitori negoziano protezioni anti-diluizione per mantenere la propria percentuale di proprietà se l’azienda raccoglie capitale a una valutazione più bassa (down round).
💡 Gestire la diluizione
Valutazioni più alte significano meno diluizione a parità di investimento. Gli option pool diluiscono gli azionisti esistenti, quindi il timing conta.
Calcolatore di Equity - Calcola la percentuale di quote della società
📊 Calcola percentuale di proprietà, diluizione, quote degli investitori e valutazione dell’azienda. Perfetto per startup, round di fundraising e gestione del cap table.
Cos’è la proprietà (equity ownership)?
La proprietà (equity ownership) rappresenta la percentuale di un’azienda che possiedi, generalmente misurata in azioni. Determina i diritti di voto, la quota di profitti e la parte di valore in caso di vendita dell’azienda.
Termini chiave
- Valutazione Pre-Money: valore dell’azienda prima del nuovo investimento
- Valutazione Post-Money: valore dell’azienda dopo il nuovo investimento (Pre-Money + Investimento)
- Azioni in circolazione: totale delle azioni emesse a tutti gli azionisti
- Diluizione: riduzione della percentuale di proprietà quando vengono emesse nuove azioni
- Cap Table: tabella di capitalizzazione con tutti gli azionisti e le quote
- Option Pool: azioni riservate per stock option dei dipendenti
Formula della percentuale di proprietà
Proprietà % = (Le tue azioni / Azioni totali) × 100%
Metodo Pre-Money
Passo 1 - Calcolare il prezzo per azione:
Prezzo = Valutazione Pre-Money / Azioni esistenti
Passo 2 - Calcolare le nuove azioni emesse:
Nuove azioni = Importo investimento / Prezzo per azione
Passo 3 - Calcolare la proprietà:
Investitore % = Nuove azioni / (Esistenti + Nuove azioni)
Esempio:
- Azioni esistenti: 1,000,000
- Valutazione Pre-Money: $4,000,000
- Investimento: $1,000,000
- Prezzo per azione: $4,000,000 / 1,000,000 = $4.00
- Nuove azioni: $1,000,000 / $4.00 = 250,000
- Azioni totali: 1,000,000 + 250,000 = 1,250,000
- Quota investitore: 250,000 / 1,250,000 = 20%
- Quota fondatori: 1,000,000 / 1,250,000 = 80%
Metodo Post-Money
Calcolo più semplice: la quota % deriva direttamente dal rapporto investimento/valutazione:
Investitore % = Investimento / Valutazione Post-Money
Pre-Money = Post-Money - Investimento
Esempio:
- Valutazione Post-Money: $5,000,000
- Investimento: $1,000,000
- Quota investitore: $1,000,000 / $5,000,000 = 20%
- Pre-Money: $5,000,000 - $1,000,000 = $4,000,000
Calcolo della diluizione
Diluizione = (Vecchia % - Nuova %) / Vecchia %
- Il fondatore possedeva il 100% prima dell’investimento
- Il fondatore possiede l’80% dopo l’investimento
- Diluizione = (100% - 80%) / 100% = 20%
Impatto dell’Option Pool
Gli option pool diluiscono gli azionisti esistenti. Quando inclusi:
- Pool pre-money: creato prima dell’investimento, diluisce solo i fondatori
- Pool post-money: creato dopo l’investimento, diluisce tutti
- Dimensione tipica: 10–20% delle azioni post-money
Round di fundraising
Seed:
- Investimento: $500K - $2M
- Valutazione: $2M - $10M
- Diluizione: 10-25%
- Obiettivo: sviluppo prodotto, prime traction
Serie A:
- Investimento: $2M - $15M
- Valutazione: $10M - $50M
- Diluizione: 15-30%
- Obiettivo: scalare, espansione mercato
Serie B:
- Investimento: $10M - $50M
- Valutazione: $30M - $200M
- Diluizione: 15-25%
- Obiettivo: crescita, nuovi mercati
Quota dei fondatori nel tempo
Percorso tipico della quota dei fondatori:
- Inizio: 100% (solo fondatori)
- Dopo Seed: 75-85%
- Dopo Serie A: 50-65%
- Dopo Serie B: 40-50%
- Dopo Serie C: 30-40%
- All’IPO: 20-30% (se successo)
Proteggere la tua quota
- Negoziare valutazioni più alte: meno diluizione per ogni dollaro raccolto
- Raccogliere meno capitale: solo ciò che serve
- Clausole anti-diluizione: protezione contro down round
- Vesting: garantire l’impegno dei co-fondatori
- Diritti pro-rata: mantenere la % nei round futuri
Errori comuni
- Confondere pre e post-money: può portare a un errore di diluizione 2x
- Dimenticare l’option pool: crea una diluizione inattesa
- Non tracciare il fully diluted: includere opzioni, warrant
- Ignorare la preference stack: le liquidation preferences impattano il valore
- Fissarsi sulla %: 10% di $100M > 20% di $10M
Best practice per cap table
- Tenerla aggiornata: dopo ogni transazione
- Usare software: Carta, Pulley o simili
- Tracciare fully diluted: includere tutte le azioni potenziali
- Documentare tutto: accordi di acquisto azioni, assegnazioni opzioni
- Condividere con gli stakeholder: la trasparenza costruisce fiducia
💡 Consiglio pro: Concentrati sul valore della tua quota, non solo sulla percentuale! Una percentuale più piccola di un’azienda più valorizzata può valere di più. Ad esempio, il 10% di un’azienda da $100M ($10M) vale più del 50% di un’azienda da $10M ($5M). Quando raccogli capitali, punta a valutazioni che bilancino l’attrattività per gli investitori (prezzo ragionevole) e la minimizzazione della diluizione. E soprattutto, negozia tutele come posti nel board, diritti pro-rata e diritti informativi: spesso valgono più di un 1–2% extra!
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